Emrimi Saat Kaçta Verdim, Ne Alacağım

Gerçek fiyatlarla üç örnek

Bu yazı, emrin platforma ulaştığı saatin ve fonun valör kuralının uygulanacak fiyatı nasıl değiştirebileceğini iki temel kural ve gerçek fiyatlarla kurulmuş üç örnek üzerinden gösteriyor.

Önce En Basit Kural

Her fonun bir son talimat saati vardır. Bu saate kadar platforma ulaşan emir o günün talimatı sayılır; sonrasında ulaşan emir ertesi iş gününün talimatı olur. Burada esas alınan, emri verdiğiniz saat değil, kurumunuzun talimatı platforma ilettiği saattir ve ikisi aynı olmayabilir.

Birinci Örnek: İki Buçuk Saatlik Fark

A kişisi TP2 fonundaki 10.000 payı için 16 Eylül saat 11.00’de satım emri veriyor. Bu fonda son talimat saati 13.30’dur ve talimat aynı günün fiyatından işlem görür. Fiyat günü 16 Eylül, fiyat 2,243343 TL’dir; dolayısıyla alacağı 22.433,43 TL olur.

Aynı emir 13.40’ta iletilseydi, saat geçildiği için 17 Eylül’ün talimatı sayılacaktı. TP2’nin 17 Eylül fiyatı ise 0,000000’dır. Bu durumda tutar oluşmaz; talimat gerçekleşmemiş sayılır ve öncelikli ödeme tartışmasına girer. Aynı gün, aynı fon ve yalnızca iki buçuk saatlik bir fark söz konusudur.

Şimdi İkinci Kural

Bazı fonlarda satım talimatı, verildiği günün değil, bir sonraki iş gününün fiyatından işlem görür. Bu fonlarda emri saatinde verseniz bile fiyat günü zaten bir gün ileridedir; saat kaçırılırsa buna bir gün daha eklenir.

İkinci Örnek: Yirmi Dakikanın Bedeli

B kişisi THF fonundaki 1.000 payını satıyor. Bu fonda son talimat saati 13.00’tür ve satım, ertesi günün fiyatından işlem görür. Emri 16 Eylül saat 12.50’de iletiliyor. Emir 16 Eylül’ün talimatı sayılır; fiyat günü 17 Eylül, fiyat 2,700585 TL’dir ve alacağı 2.700,58 TL olur.

Aynı emir 13.10’da iletilseydi, 17 Eylül’ün talimatı sayılacak, fonun kendi kuralı bir gün daha ekleyecek ve fiyat günü 18 Eylül olacaktı. O günün fiyatı 2,305602 TL, alacağı ise 2.305,60 TL olurdu. Yirmi dakikanın bedeli 394,98 TL, yani yüzde 14,6’dır.

Üçüncü Örnek: Kaçırılan An

C kişisi TLY fonundaki 100 payı için 16 Eylül saat 14.15’te emir veriyor. Emir 13.00’ten sonra iletildiği için 17 Eylül’ün talimatı sayılır; fonun kendi kuralı bir gün daha ekler ve fiyat günü 18 Eylül olur. TEFAS kaydında TLY’nin 18 Eylül fiyatı 0,000000’dır. Uygulanacak bir fiyat yoktur, bu nedenle tutar oluşmaz.

TLY’de fiyatın açıklandığı son gün ise 16 Eylül’dür ve fiyat 10.308,967128 TL’dir. Bu fonun pay fiyatı on bin lira seviyesinde olduğu için 100 pay bile büyük bir tutara karşılık gelir. Emrin 15 Eylül saat 13.00’ten önce iletilmiş olması hâlinde 100 pay 1.030.896,71 TL ederdi.

Ne Yapmalı

Örneklerin gösterdiği gibi sonucu belirlemek için üç bilgiye ihtiyacınız var. Birincisi fonunuzun son talimat saati ve valörüdür; bunu izahnameden görebilirsiniz. İkincisi emrinizin TEFAS’a iletildiği tarih ve saattir; bunu yalnızca kurumunuz yazılı olarak bildirebilir. Üçüncüsü fiyat gününüze ait birim pay değeridir; bunu da TEFAS’ın fon detaylı analiz sayfasından kendiniz kontrol edebilirsiniz. Şunu da belirtmek gerekir: örneklerdeki tutarlar brüttür; stopaj ve kesintiler düşülmemiştir.

Bu yazı 28 Eylül 2026 tarihindeki karar ve duyurulara dayanır. Genel bilgilendirme amaçlıdır; hukuki görüş niteliği taşımaz.

Av. Adnan Dereli · İstanbul Barosu · Sicil 51995